次按危機未解決 重創全球股市


美國財政部公布挽救大型按揭機構房利美和房貸美的計劃,但有關的方案只有一時的「沖喜」作用,兩間公司的股價在本周第一個交易日分別下跌5.1%和8.3%,並拖累美國金融股創下8年多來的最大單日跌幅。投資者疑慮美國政府如果將兩家機構國有化後,其投資價值會大降,引發全球股市下滑,其中亞太股市普遍下跌約4%。

半年蒸發460億美元

房利美(Fannie Mae)和房貸美(Freddie Mac)是美國政府的資助企業(Government Sponsored Enterprise),主要業務是在美國房屋抵押貸款的二級市場中收購貸款,並向投資者發行證卷化的資產抵押債券,以較為低的成本來集資賺取利差。

兩間公司都使用極高槓桿的方式經營,資本只有810億,但是卻握有5萬億美元的按揭資產,也掌控全美將近80%的新造按揭。今年來「兩房」已經因為次按風波而「蒸發」了460多億美元。雖然,早前房貸美成功售出30億美元的債卷,但是市場又傳出房貸美資不抵債的情況,加上聯邦儲備局主席伯南克在出席參議院銀行委員會時表示,經濟轉壞風險明顯增加,進一步打擊大市。

同時,美國加州的房貸機構印地麥克銀行(IndyMac Bank)也在上周末(12日)宣布倒閉,更加重了市場的疑慮。有市場人士形容次按危機如同地雷陣,只要美國房地產市道不好,還有會相關的企業接連「爆煲」。

連累亞洲股市

昨天美國股市充滿陰霾,杜瓊斯工業平均指數中段曾見11030點,跌24點;納斯達克綜合指數報2219點,升6點。

亞洲地區不少國家都對「兩房」有投資,在2007年6月30日,美國財政部發布了《海外持有美國證券情況報告》(Foreign Portfolio Holdings of U.S. Securities),中國持有3763.26億美元的機構長期債券(Agency LT Debt),是第一大外國債權人,其次分別是日本、開曼群島、盧森堡和比利時。

而今天的《廣州日報》報道,內地對「兩房」的投資可能已經達到5000億美元,其中4000億美元更是長期債務。上證綜指和深證成指昨日分別下跌3.43%和4.03%,而香港的國企指數也下跌4.72%。

亞洲主要股市中,跌得最少的是日本,跌近2%;港股則在區內已未算「傷」,恒指跌至21174.77點收市,挫839點,跌幅3.81%,稍微跑贏跌幅超過4%的台灣與印度股市。而亞洲地區罕有升市的反而是飽受通脹困擾的越南,升2.53%。

有市場人士擔心,目前美國的財政赤字已經高達9萬億美元,如果美國聯邦政府國有化「兩房」,5萬億的承保按揭將會令美國的財政赤字情況加倍。

如果財政赤字嚴重,聯儲局可能會增加貨幣供應量,增加供樓人士的負擔,有可能令撇帳的比例更加高。

黃金成為避難所

美元匯價創新低,歐羅曾漲見1.6038美元新高,升1.3美仙或0.8%;美元低見104.56日圓,跌1.59日圓。現貨金價也升見每盎司988.02美元的四個月新高,升15.42美元或1.5%,其後回落至972.2。

大炒家索羅斯表示,今次的金融風暴是他歷來所見最嚴重的一次。他看淡前景,認為不僅僅是金融市場會出事,本身疲弱不堪的美國經濟也會雪上加霜。

穆迪投資昨日表示,已把房利美與房貸美的優先股評級由Aa3調低至A1,並調低兩家公司的財政實力評級。高級及次級債務評級則維持不變。

評級機構標準普爾則將「兩房」的評級由「持有」調低為「強烈沽售」,又表示如果「兩房」的風險轉嫁到政府債務上,有可能導致美國主權信貸評級被降級。

歐亞主要股市昨天表現
股市指數 昨天報價 變幅(%)
歐美股市(截至昨晚11時45分)
美國杜瓊斯工業指數 11014.24 ▼ 0.37
納斯達克指數 2213.41 ▲ 0.02
英國富時100指數 5171.90 ▼ 2.42
法國CAC指數 4061.15 ▼ 1.96
德國DAX指數 6081.70 ▼ 1.91
亞洲股市
香港(恒生指數) 21174.77 ▼ 3.81
香港(國企指數) 11687.32 ▼ 4.72
中國(上證綜指) 2779.45 ▼ 3.43
中國(深證成指) 9649.02 ▼ 4.03
印度SENSEX 30指數 12676.19 ▼ 4.91
台灣交易所指數 6834.24 ▼ 4.51
南韓首爾綜合指數 1509.33 ▼ 3.16
新加坡海峽時報指數 2830.75 ▼ 2.53
日本日經225指數 12754.56 ▼ 1.96

http://www.hkheadline.com/news/topic.asp?contid=168&srctype=t

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