外匯基金半年狂蝕350億


受到全球股市下挫的影響,外匯基金上半年的股票投資虧損高達575億,上半年投資收入出現350億元的巨額虧損,以全港696萬人口來算,每名市民都虧損超過5000元。金融管理局總裁任志剛表示,下半年困境尚未過去,需要保持審慎。

投資虧損350億

自金融管理局在1993年成立以來,只出現過3次的半年虧損。上一次出現虧損,發生在2001年的上半年,虧損166億。

外匯基金在今年首季已經錄得146億虧損,雖然在今年4月時收復失地,但是5月及6月的市況再度轉差,令虧損在第二季擴大到204億,上半年共虧損達到350億。是金融管理局在2001年公佈季度投資表現以來,最嚴重的一次虧損。

在2007年令金管局收益558億的「港股收益」,成為了這次虧損的重災區。外匯基金在股票上共蝕575億元,其中港股組合虧損321億元,其他股票則蝕254億元。

同時,今年第一季度時,只有股票出現虧損;但第二季,股票、債卷和外匯收益三大範圍全部出現虧損。其中債卷回報在第一季度賺了256億,第二季度虧147億,半年收益109億。外匯收益在第一季度賺了112億,第二季度虧損6億,半年收益116億。

港交所股價下跌,令外匯基金在該公司的策略性投資,在上半年出現65億元的估值損失。外匯基金累計盈餘急降648億元,至5486億元。

艱難時期料持續

任志剛稱,上半年的投資環境極為困難,股市情況尤其惡劣,相對去年恒指升近四成,恒指上半年跌兩成多,全球各地股市均下跌,如MSCI全球指數就跌一成四,在這樣的投資環境下,他相信市民不會對外匯基金的股票虧損感到詫異。

他續稱,次按危機加劇與其後出現的信貸緊縮、全球步入衰退的憂慮,以及通脹問題備受關注,都令金融市場承受近年罕見的下調壓力。展望下半年,他認為應保持審慎,因為上半年影響市場的因素還未消退,如次按危機繼續深化,擴散至其他資產類別、主要經濟體系可能陷於衰退、商品價格高企及通脹憂慮、美國樓市問題持續並可能惡化,影響當地消費者及整體經濟等,都顯示困境尚未過去,他認為金融市場有順逆起跌,市民應有好的準備,因為艱難時期還會持續。

雖然外匯基金上半年表現不濟,但無損庫房今年的收入,政府存放在外匯基金的財政儲備,上半年收取了236億元,全年計合計收取400億元。

市場人士認為,下半年投資環境並不明朗,外匯基金要扭虧為盈甚為困難,主要端視股市表現有否改善。不過,他相信下半年債券價格可趨於平穩,由於不預期息口會顯著上升,目前十年期國庫債券的孳息率屆四厘,已反映預期加息的因素。有銀行財富管理部主管認為,外匯基金長遠應研究仿效新加坡,成立類似淡馬錫或新加坡投資公司等機構,作較主動的投資。

不影響港評級

評級機構標準普爾認為,外匯基金錄得巨額虧損不會即時影響本港的評級,由於政府已改變外匯基金的分帳機制,令今次虧損的影響會分攤六年反映,所以,不會對政府收入構成重大影響。

此外,港府消息人士透露,外匯基金投資收益虧損350億元,港府不擔心今年財政收支有問題,因為政府是按過去6年平均數攤分外匯基金投資收益,但長期或會有影響。至於策略性資產組合中所持港交所權益,帳面估值減少65億元,消息人士說,基於購買港交所是策略性投資,不是要賺錢,但問及會否趁低增持時,消息人士說,若增持會有公布。

外匯基金上半年表現
項目 08年第1季 08年第2季 08年上半年 07年全年
港股收益(虧損) (300) (21) (321) 558
其他股票收益(虧損) (224) (30) (254) 67
外匯收益(虧損) 122 (6) 116 187
債券回報(虧損) 256 (147) 109 610
投資收入(虧損) (146) (204) (350) 1422

http://www.hkheadline.com/news/topic.asp?contid=139&srctype=t

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