全球貨幣戰爭大爆發


在美國加印美鈔的傳聞影響下,多國貨幣迅速升值,全球貨幣大戰一觸即發。美元兌日圓和歐羅分別挫至15年和8個月低位;兌澳元創27年新低,距離跌至「一算」只差半步之遙,而美元兌一系列亞洲主要貨幣亦顯著下挫。美國財長蓋特納將全球貨幣大戰的責任推給中國,呼籲盟友在G20會議上向中國施壓。身處歐洲的總理溫家寶旋即反擊,指人民幣升值過快會令中國產生經濟危機,對世界經濟來說也是大災難,又指美元才是造成歐元波動的元兇。

美呼籲盟友逼人民幣升值

美國財長蓋特納( Timothy Geithner)當地時間6日在華盛頓的布魯金斯研究所( Brookings Institution)發表演說,起初不點名指一些新興國家既低估本幣又反對升值,「這對他們來說並不是切實可行的策略,對於其貿易夥伴和競爭對手也不是可持續的策略。」他警告,大蕭條時期出現過的「貨幣貶值競爭」可能捲土重來。

蓋特納強調,美國無法孤軍奮戰,將要求貿易夥伴國採取協同舉措,來讓市場決定匯率。而下月二十國集團(G20)會議,將把人民幣問題作為討論的重點,將新興國家低估本幣的矛頭指向中國。

溫:怎能把帳算到中國頭上?

面對美國的連番攻勢,身在比利時的總理溫家寶也高調反擊。在出席中歐工商峯會演講時,溫家寶強調人民幣在過去16年升值55%,相對之下,世界各國的主要貨幣都出現貶值。溫總也指,中國許多出口企業利潤率只有2%至3%,最高也只有5%。「如果按照美國議員的要求,中國的匯率提高百分之20到40,我們很多企業要倒閉,工人要失業,農民要回鄉,社會要出現動盪,中國的經濟如果出現危機,對世界絕不是一件好事。」

他重申,中國正逐步增加人民幣匯率的彈性,但必須在合理、均衡的水平上保持基本穩定。同時他駁斥美國指控:「最近歐元匯率波動很大,但不是人民幣帶來的,而是美元造成的,怎麼能把這個帳算到中國頭上?」溫總認為貿易不平衡是全球化條件下的結構性問題,呼籲歐洲各國不要把它政治化,更不要打貿易戰和貨幣戰。

日本巴西掃美元自救

在世界貨幣大戰的陰雲下,多國出招干預匯價,日、韓、台等地料將繼續入市干預,由於進場大舉買入美元的關係,三地的外匯儲備目前已膨脹至紀錄高位。東京三菱UFJ銀行歐洲外匯研究部主管哈爾彭尼表示,日本央行不久將會再度入市拋日圓買美元,以阻遏日圓繼續急升。

日本和韓國昨天更聲稱,將緊密聯手穩定匯率。台灣央行則據報曾派員查核銀行遠期外匯交易情況,而巴西政府周三批准在本土市場增加吸納美元,以阻遏本土貨幣雷亞爾上揚,並收緊外匯管制,在本周一把外資購買本國債券的課稅率提高一倍。

歐羅昨天高位曾見1.4029美元,隔日升0.71%,為今年二月以來首次升穿1.40美元水平。歐洲央行昨天議息後一如市場預期維持基準利率一厘的紀錄低位,行長特里謝會後表示,各國領袖在本周末的國基會會議上碰頭,將有機會討論當前全球貨幣問題。

承接之前兩個交易日的跌勢,美元昨天曾進一步下滑至82.11日圓,隔日跌0.12%,續創1995年以來新低。東京外匯市場顧問公司若林外匯總裁若林榮四指出,美國財政赤字擴大情勢令人擔憂,將在一年內造成「恐慌」,他預測美元明年有機會急挫至74日圓。

亞匯強勁澳元近「一算」

韓圜、泰銖、坡元和馬來西亞元等亞洲主要貨幣昨天亦上揚。澳元續漲,高位曾攀上99.18美仙(兌7.716港元),升1.46%,創澳元自1983年自由浮動以來新高,距離「一算」不足一美仙。另一隻資源貨幣加元亦上升,每美元兌加元也曾跌至1.0078水平,亦非常接近兌美元「一算」。美元兌瑞郎亦曾刷新紀錄新低。

不過,英鎊昨天靠穩。英國央行昨議息後決定把基準利率維持在半厘的紀錄低位,但未有如市場預期推出次輪量化寬鬆,令英鎊兌美元逆市得到支持,高位曾見1.6018美元,升0.81%。

日元升值 經濟衰足30年

台灣政治大學金融系教授朱浩民指出,1985年日本和現在的中國大陸一樣,擁有大量的貿易順差,國力強盛。日圓匯率被認為低估,因此全球幾個主要國家,逼使日圓升值,簽訂廣場協議(Plaza Accord),日圓兩年升值近六成,日本從此經濟一蹶不振,至今還無法復原。這也就是為何美國一再要求人民幣升值,北京堅決不答應的主因。

朱浩民稱,享有巨額貿易順差的新興國家,被指低估幣值,國際主要國家就會要求其升值;這些新興國家擔憂貨幣升值太快,傷害經濟復甦,就不得不進場干預。結果,各國政府用匯率解決國內問題,就有引發貨幣戰爭的風險,令全球金融秩序更加混亂。

《貨幣戰爭》作者宋鴻兵則認為,美國企圖迫使人民幣升值的計劃未必能夠成功,因為亞洲國家現在都在干預匯率,美國不能集合到足夠的力量給中國施壓。而他也引述格林斯潘關於美元實際上是受管制的說法,指美元是世界的結算貨幣,因此從來不存在自由的匯率市場。

http://www.hkheadline.com/news_topic/nt_content.asp?sid=5437

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